濕電子化學品——把握半導體材料機遇，“工業(yè)味精”國產(chǎn)替代加速

來源：西安吉利電子新材料股份有限公司日期：2022-04-26 點擊：1709 屬于：行業(yè)新聞

引言

濕電子化學品是電子行業(yè)濕法制程的關(guān)鍵材料

，被稱為“工業(yè)味精”

，廣泛應用于光伏、顯示面板

、半導體制造中

，2022年國內(nèi)市場規(guī)模接近200億元。高端濕電子化學品的門檻和附加值極高

，我國仍高度依賴進口，尤其是8寸以上晶圓制造中用到的高端功能型濕電子化學品，國產(chǎn)化率低于10%

，具備較高的投資價值

。

壹

濕電子化學品：

半導體制造材料的關(guān)鍵一環(huán)

被稱為“工業(yè)味精”

濕電子化學品（Wet Chemicals）屬于電子化學品領(lǐng)域的一個分支，為微電子

、光電子濕法工藝制程（主要包括濕法蝕刻

、清洗

、顯影等）中使用的各種液體電子化工材料

。濕電子化學品行業(yè)上承基礎(chǔ)化工原料，下接電子信息材料行業(yè)

，其主體成分和潔凈度對下游產(chǎn)品的良率

、電性能及可靠性都有著十分重要的影響，是電子行業(yè)濕法制程的關(guān)鍵材料

，被稱為“工業(yè)味精”

。

（1）濕電子化學品可分為通用型與功能型材料

濕電子化學品按用途劃分，可分為通用型化學品和功能型化學品：

通用型濕電子化學品：以超凈高純試劑為主
，一般為單組分、單功能
、被大量使用的液體化學品
，按照性質(zhì)可劃分為酸類
、堿類
、有機溶劑類和其他類；
功能型濕電子化學品：通過復配手段滿足制造中特殊工藝需求的復配類化學品
；由于是混合化學物，理化指標很難通過普通儀器定量檢測
，只能通過應用手段評價其有效性
；主要包括蝕刻液、清洗液
、顯影液
、去膠液和拋光液等。

圖表 1 濕電子化學品具體分類

（2）濕電子化學品應用廣泛

，可應用于光伏

、顯示面板

、半導體等行業(yè)

濕電子化學品主要應用于光伏太陽能電池

、顯示面板和半導體等行業(yè)。其中，光伏用濕電子化學品門檻和附加值最低

；半導體級產(chǎn)品的門檻最高

，更新?lián)Q代速度快，要求嚴格

，而利潤空間也最大

。

圖表 2 濕電子化學品主要應用場景

（3）國內(nèi)規(guī)模近200億元并保持高增速

，行業(yè)前景可期

電子制造持續(xù)向中國遷移

，對濕電子化學品需求將擴大。全球面板

、半導體FAB

、先進封裝等產(chǎn)業(yè)經(jīng)過 3 次轉(zhuǎn)移后，形成了目前中日韓三足鼎立的局面

。隨著中國5G

、物聯(lián)網(wǎng)

、新能源汽車

、折疊手機等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)跑全球，同時作為電子消費的最大市場

，電子制造產(chǎn)業(yè)仍有加速向中國大陸轉(zhuǎn)移的趨勢

，中國對濕電子化學品的需求還將持續(xù)擴大。

圖表 3 半導體三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示意圖

半導體市場中

，大陸晶圓廠進入投產(chǎn)高峰期

，濕電子化學品用量大幅增加，且產(chǎn)品要求趨嚴

；面板市場中，國內(nèi)產(chǎn)能位居全球第一

，多條高世代面板產(chǎn)線投產(chǎn)以及OLED在小尺寸市場的滲透

，拉動產(chǎn)品用量提升；光伏市場中

，平價上網(wǎng)打開太陽能電池片用濕電子化學品的增長空間

。根據(jù)測算，中國濕電子化學品2022年的市場規(guī)模約為200億元

，其中

，約40%為高端功能性產(chǎn)品

，預計未來三年將保持22%的高增速

。

圖表 4 中國濕電子化學品市場規(guī)模

貳

高端功能型產(chǎn)品：

注重行業(yè)know-how

仍處于國產(chǎn)化“盲區(qū)”

由于下游半導體等應用場景的特殊性

，濕電子化學品產(chǎn)品具備更新迭代快、質(zhì)控要求高

、對生產(chǎn)及使用環(huán)境潔凈度要求高的特點

。通用型濕電子化學品講究純度，而功能型濕電子化學品則講究配方

，后者產(chǎn)品開發(fā)對于廠商的行業(yè)經(jīng)驗以及對客戶需求的把握有更高的要求，國內(nèi)企業(yè)缺乏提純

、混配

、工藝控制等核心環(huán)節(jié)的經(jīng)驗和能力，亟待國產(chǎn)化突破

。

（1）濕電子化學品核心壁壘在于提純

、混配、分析檢測與包裝運輸

濕電子化學品對純度和潔凈度要求極高

，在生產(chǎn)

、檢測、包裝

、運輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)均有嚴格要求。通用型高純試劑核心生產(chǎn)工藝主要涉及物理純化的提純工藝

，功能型產(chǎn)品主要為配方性的混配工藝

。具體而言：

提純：超高純試劑制備的關(guān)鍵在于控制并達到其所要求的雜質(zhì)含量和顆粒度。一般的蒸餾方法將離子含量降低到10-9級還相對容易
，但要繼續(xù)達到10-9以上對處理設(shè)備
、容器和環(huán)境要求非常高，處理成本也會大幅提高
。
混配（功能型產(chǎn)品的關(guān)鍵）：混配是滿足下游客戶對濕電子化學品功能性要求的關(guān)鍵工藝技術(shù)
，混配工藝的關(guān)鍵在于配方
，配方的獲取需要企業(yè)有豐富的行業(yè)經(jīng)驗，根據(jù)不同客戶需求定制開發(fā)
，通過不斷的調(diào)配
、試驗、試制及測試才能完成
。
分析檢測：分析檢測是質(zhì)量控制的關(guān)鍵技術(shù)
，根據(jù)不同的檢測需要，可分為顆粒分析測試技術(shù)
、金屬雜質(zhì)分析測試技術(shù)
、非金屬分析測試技術(shù)等。隨著工藝制程的不斷發(fā)展演進
，對濕電子化學品的顆粒粒徑
、金屬/非金屬含量都有嚴格的要求，除了對制造工藝的嚴格控制外
，也需要分析檢測技術(shù)的跟進
。
包裝運輸：濕電子化學品多為易燃、易爆
、強腐蝕的危險品
，且對運輸過程中潔凈度要求極高。規(guī)模運輸過程多采用內(nèi)襯PFA
、PTFE等高性能氟樹脂的槽車
，造價較為高昂
，且全球僅少數(shù)廠家具備供應能力
。

圖表 5 功能型濕電子化學品混配工藝流程示意圖

（2）功能型產(chǎn)品重在配方，對供應商的團隊經(jīng)驗和能力提出更高要求

如上文所述

，功能型濕電子化學品最關(guān)鍵的步驟是混配

，而配方的獲取與迭代具備很高的行業(yè)門檻。對供應商而言

，需要考慮到原料選型

、配方比例，在符合應用環(huán)節(jié)功能的同時

，還需要滿足客戶對于產(chǎn)品的特殊性要求。除此之外

，在生產(chǎn)中的工藝控制

、分析檢測也有一定壁壘，如投料的順序與速度

、混合技術(shù)的時間與強度

、過濾分析檢測的設(shè)備選型等。尤其在半導體領(lǐng)域

，由于材料對于生產(chǎn)的重要性

，細微的污染或組分偏差都將對成品率、電性能

、可靠性等造成嚴重影響

，部分客戶的驗證周期長達一年以上

，進入壁壘極高

。因此

，供應商需要掌握精密濕電子化學品加工的底層核心技術(shù)，覆蓋配方
、工藝控制

、分析檢測的全方位能力，更需要在行業(yè)中具備充分的經(jīng)驗

，把握客戶的真實需求

。

（3）功能型產(chǎn)品國產(chǎn)化率尚低，仍亟待突破

中國傳統(tǒng)化工產(chǎn)業(yè)相對發(fā)達

，在化學品的提純和工藝積累上較為成熟，因此

，在光伏

、面板3.5代線、半導體6寸及以下晶圓加工等低端通用型產(chǎn)品

，國產(chǎn)化已有一定進展

。但在8寸以上的晶圓加工與G6以上顯示面板領(lǐng)域濕電子化學品國產(chǎn)化率仍未能突破20%。

相較通用型產(chǎn)品

，功能型濕電子化學品的國產(chǎn)化率極低

。功能型產(chǎn)品的研發(fā)高度依賴于產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗積累以及客戶的長期“陪跑”，要求極高

。國內(nèi)在這一領(lǐng)域仍處于起步階段

，高端功能型產(chǎn)品國產(chǎn)化率低于5%

，部分產(chǎn)品（如半導體級拋光液

、去膠液、蝕刻液等）基本處于國產(chǎn)化的空白地帶

。

圖表 6 常見的功能型濕電子化學品國產(chǎn)化率

叁

國產(chǎn)化進程：

濕電子化學品被海外廠商壟斷

國內(nèi)企業(yè)從通用型產(chǎn)品逐步切入

濕電子化學品仍被海外杜邦

、漢高、巴斯夫等海外巨頭壟斷

，但國產(chǎn)化進程加快

，國內(nèi)企業(yè)從通用型產(chǎn)品或單點功能型產(chǎn)品進入，借助市場應用與性價比的優(yōu)勢

，逐步獲得客戶青睞

。

（1）濕電子化學品競爭格局：海外廠商壟斷

，中國大陸仍處第四梯隊

宏觀層面上，中國大陸在濕電子化學品領(lǐng)域處于全球第四梯隊

，雖然占有11%的市場份額

，但整體呈現(xiàn)品類單一

、產(chǎn)品附加值低的特點。相比海外杜邦

、漢高

、巴斯夫等全品類化學品巨頭，中國的濕電子化學品廠商還有很長的路要走

。

圖表 7 濕電子化學品競爭格局

（2）國產(chǎn)化機遇：性價比優(yōu)勢+客戶響應能力有望推動材料國產(chǎn)化替代加速

我國濕電子化學品起步較晚

，2006年后逐步進入規(guī)?div id="jfovm50" class="index-wrap">；l(fā)展階段

，但在規(guī)模、技術(shù)水平上與國際上的濕電子化學品巨頭還有很大的差距

。但我們需要注意到

，IC制造產(chǎn)業(yè)向中國大陸轉(zhuǎn)移的趨勢不變，作為“工業(yè)味精”

，濕電子化學品是制造環(huán)節(jié)中必不可少的材料

，具備重要的“卡脖子”屬性，國產(chǎn)化替代是大勢所趨

；同時

，國內(nèi)基礎(chǔ)化工行業(yè)成熟，為濕電子化學品的發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)

，我們認為以濕電子化學品為代表的半導體材料將在未來三年實現(xiàn)快速突破。

隨著行業(yè)積累與技術(shù)迭代

，國內(nèi)已經(jīng)涌現(xiàn)出了一批廠商

，大多從通用型產(chǎn)品轉(zhuǎn)進，或選擇單一品類的功能型產(chǎn)品切入

。部分企業(yè)的產(chǎn)品性能優(yōu)越

，可以比肩杜邦、東進等海外廠商

；且同時擁有高效的客戶響應能力

，很好地彌補了海外大廠的缺點。根據(jù)我們對市場與現(xiàn)有玩家的梳理

，與通用型濕電子化學品追求純度不同

，功能型濕電子化學品重在配方以及工藝，然而中國基礎(chǔ)相對薄弱

，人才稀缺

，缺乏產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗

，因此團隊經(jīng)驗就顯得尤為重要

，目前國內(nèi)實現(xiàn)多品類功能型產(chǎn)品覆蓋的企業(yè)十分稀缺

。我們認為，率先實現(xiàn)突破的企業(yè)

，尤其是可以做到多品類覆蓋的廠商將可以在國產(chǎn)化替代浪潮中快速搶占市場

，成為行業(yè)龍頭。

總結(jié)

濕電子化學品是電子行業(yè)濕法制程的關(guān)鍵材料

，對電子元器件的成品率

、電性能、可靠性均有重要影響

。其中

，通用型產(chǎn)品有賴于國內(nèi)成熟的基礎(chǔ)化工產(chǎn)業(yè)已有一定的發(fā)展

，而功能型產(chǎn)品由于強調(diào)配方

，國內(nèi)廠商缺乏經(jīng)驗，尚處于初步發(fā)展階段

。我們看好以濕電子化學品為代表的半導體材料行業(yè)

，具備短期緊缺與長期成長的重要屬性，“大基金”二期也加大了在材料

、設(shè)備等制造領(lǐng)域的投資

，將是國產(chǎn)化突破的重要切入口。

在當前背景下

，國家對半導體

、顯示面板、光伏產(chǎn)業(yè)的大力扶持

，加之國內(nèi)企業(yè)的成本

、合作協(xié)同、快速響應等方面的優(yōu)勢

，將加速國內(nèi)廠商在濕電子化學品領(lǐng)域的國產(chǎn)突破。目前

，部分國內(nèi)廠商憑借在行業(yè)中的積累

，已經(jīng)實現(xiàn)多品類濕電子化學品突破，在部分應用場景的性能甚至超越海外廠商

，且具備更優(yōu)秀的客戶響應能力與成本優(yōu)勢

，成功進入半導體客戶并實現(xiàn)量產(chǎn)。我們認為

，未來三年將是材料國產(chǎn)替代的重要時間窗口

，作為“工業(yè)味精”的濕電子化學品亟待突破，值得持續(xù)關(guān)注。

上一新聞：2023年中國濕電子化學品行業(yè)市場現(xiàn)狀：高端產(chǎn)品國產(chǎn)化率有望進一步提升

下一新聞：全球50家化工企業(yè)三季度成績單出爐